Opsomming:Sedert die begin van die nuwe eeu, met die voortdurende deurbraak van die nikkelbedryf se toerustingtegnologie en die vinnige ontwikkeling van die nuwe energiebedryf, het die globale nikkelbedryfspatroon groot veranderinge ondergaan, en Chinese-befondsde ondernemings het 'n belangrike rol gespeel in die bevordering van die hervorming van die globale nikkelbedryfspatroon. Terselfdertyd het dit ook uitstekende bydraes gelewer tot die sekuriteit van die globale nikkelvoorsieningsketting.
Respekteer die mark en respekteer die mark——Hoe om die sekuriteit van China se nikkelvoorsieningsketting te verbeter na die "Nikkel-termynkontrak-insident"
Sedert die begin van die nuwe eeu, met die voortdurende deurbraak van die nikkelbedryf se toerustingtegnologie en die vinnige ontwikkeling van die nuwe energiebedryf, het die globale nikkelbedryfspatroon groot veranderinge ondergaan, en Chinese-befondsde ondernemings het 'n baie belangrike rol gespeel in die bevordering van die hervorming van die globale nikkelbedryfspatroon. Terselfdertyd het dit ook uitstekende bydraes gelewer tot die sekuriteit van die globale nikkelvoorsieningsketting. Maar die prys van Londense nikkeltermynkontrakte in Maart vanjaar het met 'n ongekende 248% in twee dae gestyg, wat ernstige skade aan werklike maatskappye, insluitend China, veroorsaak het. Vir hierdie doel, as gevolg van die veranderinge in die patroon van die nikkelbedryf in onlangse jare, gekombineer met die "nikkeltermynvoorval", praat die outeur oor hoe om die sekuriteit van China se nikkelvoorsieningsketting te verbeter.
Veranderinge in die globale nikkelbedryfpatroon
Wat verbruikskaal betref, het nikkelverbruik vinnig uitgebrei, en China is die hoofbydraer tot wêreldwye nikkelverbruik. Volgens die statistieke van die Nikkelbedryfstak van die China Non-yster Metals Industry Association, sal die wêreldwye primêre nikkelverbruik in 2021 2,76 miljoen ton bereik, 'n jaar-tot-jaar toename van 15,9% en 1,5 keer die verbruik in 2001. Onder hulle sal China se rou nikkelverbruik in 2021 1,542 miljoen ton bereik, 'n jaar-tot-jaar toename van 14%, 18 keer die verbruik in 2001, en die proporsie van wêreldwye verbruik het gestyg van 4,5% in 2001 tot die huidige 56%. Daar kan gesê word dat 90% van die toename in wêreldwye nikkelverbruik sedert die begin van die nuwe eeu uit China gekom het.
Vanuit die perspektief van die verbruiksstruktuur is die verbruik van vlekvrye staal basies stabiel, en die proporsie nikkel wat in die batterybedryf gebruik word, bly toeneem. In die afgelope twee jaar het die nuwe energiesektor die groei van globale primêre nikkelverbruik gelei. Volgens statistieke het nikkel vir vlekvrye staal in 2001 in China se nikkelverbruiksstruktuur ongeveer 70% uitgemaak, nikkel vir elektroplatering 15% en nikkel vir batterye slegs 5%. Teen 2021 sal die proporsie nikkel wat in vlekvrye staal gebruik word in China se nikkelverbruik ongeveer 74% wees; die proporsie nikkel wat in batterye gebruik word, sal tot 15% styg; die proporsie nikkel wat in elektroplatering gebruik word, sal tot 5% daal. Dit is nog nooit gesien dat soos die nuwe energiebedryf die vinnige baan betree, die vraag na nikkel sal toeneem nie, en die proporsie batterye in die verbruiksstruktuur verder sal toeneem.
Vanuit die perspektief van die voorsieningspatroon van grondstowwe, is nikkelgrondstowwe omgeskakel van nikkelsulfiederts hoofsaaklik na lateriet-nikkelerts en nikkelsulfiederts wat gesamentlik oorheers word. Die voormalige nikkelbronne was hoofsaaklik nikkelsulfiederts met baie gekonsentreerde globale hulpbronne, en nikkelsulfiederts was hoofsaaklik gekonsentreer in Australië, Kanada, Rusland, China en ander lande, wat destyds meer as 50% van die totale globale nikkelreserwes uitgemaak het. Sedert die begin van die nuwe eeu, met die toepassing en bevordering van lateriet-nikkelerts-nikkel-yster-tegnologie in China, is lateriet-nikkelerts in Indonesië en die Filippyne op groot skaal ontwikkel en toegepas. In 2021 sal Indonesië die wêreld se grootste nikkelprodusent word, wat die resultaat is van die kombinasie van Chinese tegnologie, kapitaal en Indonesiese hulpbronne. Die samewerking tussen China en Indonesië het belangrike bydraes gelewer tot die voorspoed en stabiliteit van die globale nikkelvoorsieningsketting.
Vanuit die oogpunt van produkstruktuur ontwikkel nikkelprodukte in die sirkulasieveld na diversifikasie. Volgens die statistieke van die Nikkelbedryfstak het geraffineerde nikkel in 2001 die hoofposisie in die wêreldwye primêre nikkelproduksie uitgemaak, en 'n klein deel was nikkel-ferronikkel en nikkelsoute; teen 2021 het geraffineerde nikkelproduksie in die wêreldwye primêre nikkelproduksie tot 33% gedaal, terwyl die proporsie van NPI (nikkel-varkyster) nikkelbevattende produksie tot 50% gestyg het, en die tradisionele nikkel-yster en nikkelsoute 17% uitgemaak het. Daar word verwag dat die proporsie van geraffineerde nikkel in die wêreldwye primêre nikkelproduksie teen 2025 verder sal daal. Boonop, vanuit die oogpunt van China se primêre nikkelprodukstruktuur, is ongeveer 63% van die produkte NPI (nikkel-varkyster), ongeveer 25% van die produkte is geraffineerde nikkel, en ongeveer 12% van die produkte is nikkelsoute.
Vanuit die perspektief van veranderinge in markentiteite, het private ondernemings die hoofkrag in die nikkelvoorsieningsketting in China en selfs die wêreld geword. Volgens statistieke van die Nikkelbedryfstak, het die top vyf private ondernemings, insluitend Shandong Xinhai, Qingshan Industry, Delong Nickel, Tangshan Kaiyuan, Suqian Xiangxiang en Guangxi Yinyi, onder die 677 000 ton primêre nikkelproduksie in China in 2021, primêre nikkel geproduseer. Dit het 62,8% uitgemaak. Veral wat die oorsese industriële uitleg betref, is private ondernemings verantwoordelik vir meer as 75% van die ondernemings met oorsese beleggings, en 'n volledige industriële ketting van lateriet-nikkelmynontwikkeling-nikkel-yster-vlekvrye staalproduksie is in Indonesië gevorm.
Die "nikkel-termynkontrak-insident" het 'n beduidende impak op die mark.
Impakte en probleme blootgestel
Eerstens het die prys van LME-nikkeltermynkontrakte van 7 tot 8 Maart geweldig gestyg, met 'n kumulatiewe styging van 248% in 2 dae, wat direk gelei het tot die opskorting van die LME-termynmark en die voortdurende styging en daling van Sjanghai-nikkel op die Sjanghai-termynbeurs. Die termynprys verloor nie net sy leidende betekenis teenoor die spotprys nie, maar skep ook struikelblokke en probleme vir ondernemings om grondstowwe en verskansing te koop. Dit ontwrig ook die normale produksie en bedryf van nikkel stroomop en stroomaf, wat ernstige skade aan globale nikkel en verwante stroomop en stroomaf entiteite veroorsaak.
Die tweede is dat die "nikkel-termynkontrak-insident" die gevolg is van die gebrek aan korporatiewe risikobeheerbewustheid, die gebrek aan korporatiewe ontsag vir die finansiële termynmark, die onvoldoende risikobestuursmeganisme van die LME-termynmark, en die superposisie van geopolitieke mutasies. Vanuit die perspektief van interne faktore het hierdie insident egter die probleem blootgelê dat die huidige Westerse termynmark ver van produksie- en verbruiksgebiede is, nie aan die behoeftes van die werklike bedryf kan voldoen nie, en die ontwikkeling van nikkel-derivate-termynkontrakte het nie tred gehou met die ontwikkeling en veranderinge van die bedryf nie. Tans is ontwikkelde ekonomieë soos die Weste nie groot verbruikers van nie-ysterhoudende metale of groot produsente nie. Alhoewel die pakhuisuitleg oor die hele wêreld versprei is, word die meeste hawepakhuise en pakhuismaatskappye deur ou Europese handelaars beheer. Terselfdertyd, as gevolg van die gebrek aan effektiewe risikobeheermetodes, is daar verborge gevare wanneer entiteitsmaatskappye hul termynkontrak-instrumente gebruik. Boonop het die ontwikkeling van nikkel-derivate-termynkontrakte nie tred gehou nie, wat ook die handelsrisiko's van nikkelverwante perifere produkmaatskappye verhoog het wanneer produkwaardebewaring geïmplementeer word.
Oor die opgradering van China se nikkelvoorsieningsketting
'n Paar inspirasies uit veiligheidskwessies
Eerstens, hou by 'n denke gebaseer op winsgewendheid en neem die inisiatief in risikovoorkoming en -beheer. Die nie-ystermetaalbedryf het tipiese eienskappe van bemarking, internasionalisering en finansiering. Daarom moet bedryfsondernemings die bewustheid van risikovoorkoming verbeter, winsgewendheid vestig en die toepassingsvlak van risikobestuursinstrumente verbeter. Entiteitsondernemings moet die mark respekteer, die mark vrees en hul bedrywighede reguleer. Ondernemings wat "uitgaan" moet ten volle vertroud wees met internasionale markreëls, noodreaksieplanne opstel en vermy om deur oorsese spekulatiewe finansiële kapitaal gejag en verwurg te word. Sjinees-befondsde ondernemings moet uit ervaring en lesse leer.
Die tweede is om die proses van internasionalisering van China se nikkeltermynkontrakte te versnel en die prysbepalingskrag van China se grootmaatkommoditeite te verbeter. Die "nikkeltermynvoorval" beklemtoon die belangrikheid en dringendheid van die bevordering van die internasionalisering van relevante nie-ysterhoudende metaaltermynkontrakte, veral in terme van die versnelling van die bevordering van internasionale plate van aluminium, nikkel, sink en ander variëteite. Onder die topvlakontwerp, as die hulpbronland die markgerigte verkrygings- en verkoopsprysmodel van "internasionale platform, gebonde aflewering, netto prystransaksie en RMB-denominasie" kan aanneem, sal dit nie net China se beeld van 'n ferm markgerigte handel vestig nie, maar ook China se grootmaatkommoditeitsprysbepalingsvermoëns verbeter. Dit kan ook die verskansingsrisiko van oorsese Chinese-befondsde ondernemings verminder. Daarbenewens is dit nodig om die navorsing oor die veranderinge in die nikkelbedryf te versterk en die kweek van nikkel-afgeleide termynkontrakvariëteite te verhoog.
Oor die opgradering van China se nikkelvoorsieningsketting
'n Paar inspirasies uit veiligheidskwessies
Eerstens, hou by 'n denke gebaseer op winsgewendheid en neem die inisiatief in risikovoorkoming en -beheer. Die nie-ystermetaalbedryf het tipiese eienskappe van bemarking, internasionalisering en finansiering. Daarom moet bedryfsondernemings die bewustheid van risikovoorkoming verbeter, winsgewendheid vestig en die toepassingsvlak van risikobestuursinstrumente verbeter. Entiteitsondernemings moet die mark respekteer, die mark vrees en hul bedrywighede reguleer. Ondernemings wat "uitgaan" moet ten volle vertroud wees met internasionale markreëls, noodreaksieplanne opstel en vermy om deur oorsese spekulatiewe finansiële kapitaal gejag en verwurg te word. Sjinees-befondsde ondernemings moet uit ervaring en lesse leer.
Die tweede is om die proses van internasionalisering van China se nikkeltermynkontrakte te versnel en die prysbepalingskrag van China se grootmaatkommoditeite te verbeter. Die "nikkeltermynvoorval" beklemtoon die belangrikheid en dringendheid van die bevordering van die internasionalisering van relevante nie-ystermetaaltermynkontrakte, veral in terme van die bevordering van internasionale plate van aluminium, nikkel, sink en ander variëteite versnel. Onder die topvlakontwerp, as die hulpbronland die markgerigte verkrygings- en verkoopsprysmodel van "internasionale platform, gebonde aflewering, netto prystransaksie en RMB-denominasie" kan aanneem, sal dit nie net China se beeld van 'n firma markgerigte handel vestig nie, maar ook China se grootmaatkommoditeitsprysbepalingsvermoëns verbeter. Dit kan ook die verskansingsrisiko van oorsese Chinese-befondsde ondernemings verminder. Daarbenewens is dit nodig om die navorsing oor die veranderinge in die nikkelbedryf te versterk en die kweek van nikkel-afgeleide termynkontrakvariëteite te verhoog.
Plasingstyd: 12 Apr-2022